行业景气观察：7月手机、汽车等出口增速领先全球半导体销售额同比降幅继续收窄ob电竞

　　ob电竞行业景气观察：7月手机、汽车等出口增速领先，全球半导体销售额同比降幅继续收窄

　　本周景气度改善的领域主要集中在消费服务和信息技术领域。上游资源品领域螺纹钢、焦煤、焦炭和多数工业金属、化工等价格下降，中游制造领域光伏产业链价格提升，工程机械销量分化。消费医药领域猪肉、蔬菜、中药材等价格上涨，板块景气度边际提升。信息技术领域存储器价格、面板价格、全球半导体销量等多个指标均出现改善。同时近期手机、汽车等出口表现相对较好。推荐关注信息技术领域景气度出现改善的存储器、面板、半导体等细分板块，景气度较高的影视、中药材以及出口优势较大的汽车、船舶等领域。

　　【本周关注】7月出口同比降幅扩大，手机、汽车等表现较好。7月在去年同期较高基数、海外需求疲弱以及出口价格下降等多重因素影响下，美元计价出口金额同比降幅扩大。国别方面，对多数国家/地区出口同比呈下降态势，对美国和韩国出口降幅收窄。行业方面，大部分劳动密集型产品增速均承压，高新技术及机电产品中，集成电路、手机、汽车等表现较好，一定程度上也反应我国出口制造的升级。后续随着PPI的触底回升和海外去库存接近尾声，出口量价有望出现积极催化，推荐关注手机等电子产品需求景气拐点的出现，以及我国出口优势较强的汽车、船舶等领域。

　　【信息技术】存储器价格部分改善。本周8GB DRAM存储器价格周环比下降，32GB NAND flash存储器、64GB NAND flash存储器价格周环比上行。7月液晶板价格继续上涨，6月LCD出货量环比上行。6月全球半导体销售额同比降幅继续收窄。7月集成电路出口金额同比跌幅收窄ob电竞。

　　【中游制造】本周六氟磷酸锂、DMC价格下行，正极材料、钴材料、锂材料等价格普遍下降。本周光伏价格指数上行，电池片、硅片、多晶硅等价格指数均上升，组件价格指数下降。光伏产业链中硅料、硅片价格均上涨。6月主要企业工程机械销售多数走弱，压路机销量同比转负。7月挖掘机销量同比降幅扩大，装载机销量同比降幅收窄。本周CCFI上行，CCBFI、 BDI、BDTI下行。

　　【消费需求】主产区生鲜乳价格比上周持平，白酒批发价格指数上行。猪肉、生猪批发价上行、仔猪批发价与上周持平。在生猪养殖利润方面，自繁自养生猪养殖、外购仔猪养殖盈利亏损缩小；在肉鸡养殖方面，肉鸡苗、鸡肉价格周环比上行；蔬菜价格指数上行，棉花、玉米期货结算价下行；本周电影票房收入、观影人数、电影上映场次上行。本周中药材价格指数上行。

　　【资源品】建筑钢材成交量十日均值周环比下行。本周粗钢日均产量环比下行；铁精粉价格周环比持平，螺纹钢、钢坯价格下行；主要钢材品种库存上行、唐山钢坯库存周环比上行，国内港口铁矿石库存下行；唐山钢厂高炉开工率持平、产能利用率周环比下行。煤炭价格方面，秦皇岛港山西优混平仓价周环比下行，京唐港山西主焦煤库提价与上周持平；焦炭、焦煤期货结算价周环比下行，动力煤期货结算价环比持平。库存方面，秦皇岛港煤炭库存下行，天津港焦炭库存、京唐港炼焦煤库存周环比上行。水泥价格下降。Brent国际原油价格上行；有机化工品期货价格涨跌互现，甲苯、二甲苯、苯酐价格涨幅居前，PTA、二乙二醇、沥青价格跌幅居前。本周工业金属价格多数下行，铜、铝、锌、锡、钴、镍价格下跌，铅价格持平；铜、锡、铅库存上行，铝、锌、镍库存下行；黄金期现价格下行、白银期现价格下行。

　　【金融地产】货币市场净回笼，隔夜/1周/2周SHIBOR利率较上周上行。A股换手率、日成交额下行。在债券收益率方面ob电竞，6个月/1年/3年国债到期收益率周环比下行。本周土地成交溢价率下行、商品房成交面积下行。

　　7月以美元计价出口金额同比-14.5%（前值为-12.4%），低于彭博一致预期的-13.2%；进口金额同比-12.4%（前值为-6.8%），低于市场预期的-5.6%ob电竞。

　　多重因素导致出口降幅再度扩大。一方面是去年同期基数较高，去年6月和7月在疫情缓解后、延迟交货释放带来出口当月同比增速分别达到16.22%和17.16%。另一方面，海外需求整体仍较为疲软，7月主要发达经济体PMI均位于荣枯线以下，欧元区PMI进一步下降至42.7%的历史较低水平。此外出口价格也有一定程度下降，7月财新PMI中出口价格分项环比下降1.2个百分点至49.2%，仍处于收缩区间。

　　出口国别/地区来看，对多数国家/地区出口同比呈下降态势，对发展中国家/地区出口韧性较强

　　7月我国对多数国家出口金额单月同比呈现负增长，尤其对加拿大、美国、东盟、欧盟等国家/地区降幅较大，对发展中国家地区出口部分改善。从变动幅度来看，对发达经济体单月出口同比降幅普遍在扩大，其中，对加拿大单月同比由-27.06%降至-27.34%，对欧盟出口单月同比由-12.92%降至20.62%，对日本出口同比降幅由-15.63%降至18.38%。但对美国、韩国的出口当月同比降幅有所收窄，反应其需求的韧性。对中国香港出口同比改善明显，单月出口降幅收窄12.04个百分点至-8.53%。此外对非洲、印度、越南当月出口降幅分别收窄1.99、4.08、3.9个百分点。

　　从7月主要行业出口数据来看，一方面，农产品出口降幅略有收窄，劳动密集型产品降幅普遍扩大，箱包出口同比下降11.9%，服装及衣着附件同比下降18.7%，玩具出口同比下降26.7%，家具出口同比下降15.2%，对7月份的出口有较大拖累。

　　另一方面，高新技术产品部分出口改善，手机改善幅度较大，汽车同比增长仍较高。7月份高新技术产品出口同比下降18.1%，机电产品出口同比下降11.9%；通用机械出口降幅扩大至-12.0%，家用电器单月出口金额同比由正转负至-3.6%。集成电路单月出口金额同比继续改善，降幅收窄至-14.7%，手机出口同比改善明显，单月同比由此前的-23.3%转正至2.2%，汽车出口同比仍然实现83.3%的较高增速。

　　总体看，当前出口增速仍在底部，后续随着PPI的触底回升和海外去库存接近尾声，量价有望出现积极催化。国别/地区方面，对中国香港、美国、韩国出口有所改善。行业层面，大部分劳动密集型产品增速均承压，高新技术及机电产品中，集成电路、手机、汽车等表现较好，一定程度上也反应我国出口制造的升级。后续推荐关注手机等电子产品需求景气拐点的出现，以及我国出口优势较强的汽车、船舶等领域。

　　7月份液晶板价格持续上涨。液晶电视面板方面，6月份32寸液晶电视面板价格为38.00美元/片，环比上行2.70%；43寸液晶电视面板价格为64.00美元/片，环比上行3.23%；55寸液晶电视面板价格为130.00美元/片，环比上行5.69%。液晶显示器方面，7月23.8寸液晶显示器面板价格环比上行1.08%至46.90美元/片。截至7月21日，21.5寸液晶显示器面板价格环比上行0.69%至43.60美元/片，7寸平板电脑面板价格维持在9.30美元/片。

　　6月LCD出货量月环比上行。6月份TV LCD出货量为22.10百万个，月环比上行2.31%，月同比上行2.79%；LCD NB出货量为32.0百万个，月环比上行10.34%，月同比下行0.31%；LCD显示器出货量为13.50百万个，月环比上行0.75%，月同比下行5.59%。

　　6月全球半导体销售额同比降幅继续收窄，美洲、日本、中国和亚太地区销量同比降幅收窄，欧洲销量同比增幅扩大。根据美国半导体产业协会统计数据，6月全球半导体当月销售额为415.1亿美元，同比下行17.3%，较上月份降幅收窄3.8个百分点。从细分地区来看，美洲半导体销售额为99.4亿美元，同比下行17.9%，较上月降幅收窄4.7个百分点；欧洲地区半导体销售额为46.8亿美元，同比增速扩大至7.6%；日本半导体销售额为39.4亿美元，同比下降3.5%，降幅较上月收窄2.0个百分点；中国地区半导体销售额为122.8亿美元，同比减少24.4%，降幅较上月收窄5.1个百分点；亚太地区半导体销售额为229.4亿美元，同比减少22.6%，降幅较上月收窄3.9个百分点。

　　7月集成电路出口金额同比跌幅收窄、进口金额同比降幅扩大，当月贸易逆差收窄。7月集成电路出口金额为108.48亿美元，当月同比跌幅收窄4.64个百分点至-14.74%，累计同比跌幅收窄0.5个百分点至-17.20%，三个月滚动同比跌幅扩大2.47个百分点至-19.98%；7月集成电路进口金额为287.35亿美元，当月同比跌幅扩大3.07个百分点至-16.66%，累计同比跌幅收窄0.80个百分点至-21.60%，三个月滚动同比跌幅收窄1.83个百分点至-16.34%。当月贸易逆差环比缩小3.07%至178.87亿美元。

　　本周六氟磷酸锂、DMC价格下行，正极材料、钴材料、锂材料等价格普遍下降。在电解液方面，截至8月9日，六氟磷酸锂价格较上周环比下行3.2%至13.60 万元/吨，DMC价格周环比下降2.17%至4500.00元/吨。在正极材料方面，截至8月9日，电解镍Ni9996现货平均价周环比下行2.65%至172,500.00元/吨；电解锰市场平均价格较上周下行5.52%至13700.00元/吨。在锂原材料方面，截至8月9日，碳酸锂价格周环比下降7.43%至249,00.00 元/吨，氢氧化锂价格较上周下行7.74%至232,500元/吨；电解液锰酸锂价格较上周下行0.22%至2.28万元/吨；三元材料价格较上周下行4.83%至197.0元/千克；电解液磷酸铁锂价格维持2.85万元/吨；国产99.5%碳酸锂价格周环比下降7.43%至24.9元/吨 。钴产品中，截至8月9日，电解钴价格较上周下行2.21%至310,000 元/吨；钴粉价格下行1.99%至271.00元/千克；氧化钴价格较上周下行2.58%至170.00元/千克；四氧化三钴价格较上周下行2.87%至169.00 元/千克。

　　本周光伏价格指数上行，电池片、硅片、多晶硅等价格指数均上升，组件价格指数下降。截至8月7日，光伏行业价格指数周环比上升1.68%至28.47，组件价格指数周环比下降8.90%至25.27，电池片价格指数周环比上升5.14%至17.60，硅片价格指数周环比上升5.38%至33.13，多晶硅价格指数周环比上升5.87%至44.58。

　　本周光伏产业链中硅料、硅片价格均上涨，组件价格较上周下降。在硅料方面，截至8月7日，国产多晶硅料价格为10.09美元/千克，周环比上涨1.31%；进口多晶硅料价格为10.09美元/千克，较前一周上涨1.31%。在硅片方面，截止8月2日，多晶硅片价格较上周上行2.31%至0.18元/片。在组件方面，截止8月2日，晶硅光伏组件的价格较前一周下跌1.38%至0.14美元/瓦；薄膜光伏组件的价格周环比下降0.48%至0.21美元/瓦。

　　6月主要企业工程机械销售多数走弱。主要企业装载机销量同比跌幅扩大至-23.40%，三个月滚动同比跌幅扩大至-16.37；主要企业叉车销量同比增幅收窄至5.13%，三个月滚动同比增速扩大2.49个百分点至10.48%；主要企业压路机销量同比转负至-3.90%，三个月滚动同比增速扩大至5.56%；主要企业汽车起重机销量同比增幅收窄13.65个百分点至0.65%，三个月滚动同比增幅扩大3.43个百分点至9.95%。

　　6月主要企业压路机销量同比转负。6月压路机当月销量为1307台，同比转负至-3.90%，三个月滚动同比增幅扩大至5.56%；1-6月压路机累计销量为8341台，同比增幅收窄1.47百分点至3.36%。

　　5月重卡销量7月挖掘机销量同比降幅扩大。同比实现较大增速。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2023年7月销售各类挖掘机12606台，同比下降29.7%，三个月滚动同比降幅扩大至-24.0%。其中国内5112台，同比下降44.7%；出口7494台，同比下降13.8%。2023年1-7月，共销售挖掘机121424台，同比下降24.6%；其中国内56143台，同比下降44.1%；出口65281台，同比增长7.62%。

　　7月装载机销量同比降幅收窄。据中国工程机械工业协会对装载机主要制造企业统计，2023年7月销售各类装载机6590台，同比下降19.2%，三个月滚动同比降幅扩大至-20.83%。其中销量3561台，同比下降25.8%；出口销量3029台，同比下降9.74%。2023年1-7月，共销售装载机63188台，同比下降14.0%；其中国内市场销量33474台，同比下降31.5%；出口销量29714台，同比增长20.8%。

　　本周中国出口集装箱运价指数CCFI上行，中国沿海散货运价综合指数CCBFI下行。在国内航运方面，截至8月4日，中国出口集装箱运价综合指数CCFI周环比上行0.12%至864.39点；中国沿海散货运价综合指数CCBFI周环比下行1.3%至934.96点。

　　本周波罗的海干散货指数BDI下行，原油运输指数BDTI下行。在国际航运方面，截至8月8日，波罗的海干散货指数BDI为1142.0点，较上周下行0.70%；原油运输指数BDTI为800.0点，较上周下行4.76%。

　　主产区生鲜乳价格比上周持平，截至8月2日，主产区生鲜乳价格报3.75元/公斤，较上周持平，较去年同期下降8.76%。截至7月31日，白酒批发价格总指数报111.01，旬环比上行0.01%。

　　猪肉、生猪批发价上行、仔猪批发价与上周持平。截止8月8日，猪肉平均批发价格周环比上行6.96%至22.74元/公斤；全国生猪平均价格周环比上行1.27%至8.79元/500克，截止8月4日，仔猪平均批发价为24元/公斤，与上周持平。在生猪养殖利润方面，自繁自养生猪养殖亏损缩小，外购仔猪养殖盈利亏损缩小。截至8月4日，自繁自养生猪养殖利润为-38.07元/头，亏损较上周缩小215.47元/头；外购仔猪养殖利润为-133.51元/头，亏损较上周缩小221.55元/头。

　　在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价、鸡肉价格周环比上行。截至8月4日，主产区肉鸡苗平均价格为3.38元/羽，周环比上行36.84%；截止8月3日，36个城市平均鸡肉零售价格为12.68元/500克，周环比上行0.16%。

　　蔬菜价格指数上行，棉花、玉米期货结算价下行。截至8月8日，中国寿光蔬菜价格指数为117.65，周环比上行3.25%；截止8月8日，棉花期货结算价格为85.2美分/磅，周环比下行1.18%；玉米期货结算价格为498.75美分/蒲式耳，周环比下行1.68%。

　　本周电影票房收入、观影人数、电影上映场次上行。截至8月6日，本周电影票房收入20.32亿元，周环比上行6.17%；观影人数4865.74万人，周环比上行4.92%；电影上映265.83万场，周环比上行1.87%。

　　本周中药材价格指数上行。本周中药材价格指数为3606.82，较上周上行0.37%。

　　建筑钢材成交量十日均值周环比下行。8月8日主流贸易商全国建筑钢材成交量为12.6吨；从过去十日移动均值情况来看，主流贸易商全国建筑钢材成交量十日均值为13.15万吨，周环比下行11.04%。

　　本周粗钢日均产量环比下行；铁精粉价格周环比持平，螺纹钢、钢坯价格下行；主要钢材品种库存上行、唐山钢坯库存周环比上行，国内港口铁矿石库存下行；唐山钢厂高炉开工率持平、产能利用率周环比下行。产量方面，截止7月31日，粗钢日均产量周环比下行4.99%至213.56万吨/天；价格方面，截止8月8日，铁精粉(65%)价格993.00元/吨，与上周持平；截至8月9日，钢坯价格3540.00元/吨，周环比下降2.21%；截止8月8日，螺纹钢价格为3924.00元/吨，周环比下行2.29%。库存方面，截止8月3日，国内港口铁矿石库存量为12292.0万吨，周环比下行1.30%；唐山钢坯库存周环比上行0.85%至67.25万吨；截至8月4日，主要钢材品种库存周环比上涨2.14%至1206.83万吨；产能方面，截止7月14日，唐山钢厂高炉开工率56.35%，周环比持平；唐山钢厂产能利用率75.57%，周环比下行0.69个百分点。

　　价格方面，秦皇岛港山西优混平仓价周环比下行，京唐港山西主焦煤库提价与上周持平；焦炭、焦煤期货结算价周环比下行，动力煤期货结算价环比持平。截至8月7日，秦皇岛港山西优混平仓价845.80元/吨，周环比下行2.20%，截至8月8日，京唐港山西主焦煤库提价2150.00元/吨，较上周持平；截至8月8日，焦炭期货结算价收于2236.50元/吨，周环比下行3.89%；焦煤期货结算价收于1474.00元/吨，相比较上周下行0.30%；动力煤期货结算价801.40元/吨，与上周持平。

　　库存方面，秦皇岛港煤炭库存下行，天津港焦炭库存、京唐港炼焦煤库存周环比上行。截至8月9日，秦皇岛港煤炭库存报533.00万吨，较上周下行0.37%；截至8月4日，京唐港炼焦煤库存报51.10万吨ob电竞，周环比上行6.90%；天津港焦炭库存报60.00万吨，周环比上行50.00%。南方八省电厂煤炭日耗量周环比提升14.79%。

　　水泥价格方面，全国水泥价格指数下行，长江、华东、西南、华北、东北、西北地区水泥价格指数下行，中南地区上行。截至8月8日，全国水泥价格指数为109.71点，周环比下行0.53%；长江地区水泥价格指数100.74点，周环比下行1.09%；东北地区水泥价格指数为116.13点，周环比下行1.10%；华北地区水泥价格指数为125.9点，周环比下行0.69%；华东地区水泥价格指数为99.55点，周环比下行0.93%；西北地区水泥价格指数为131.11，周环比下行0.06%；西南地区水泥价格指数为120.25点，周环比下行1.01%；中南地区水泥价格指数106.76点，周环比上行0.81%。

　　Brent国际原油价格上行。截至2023年8月8日，Brent原油现货价格周环比上行1.60%至86.91美元/桶， WTI原油价格上行1.90%至82.92美元/桶。在供给方面，截至2023年8月4日，美国钻机数量当周值为659部，周环比下降0.75%；截至2023年7月28日，全美商业原油库存量周环比下降3.73%至4.40亿桶。

　　7月我国原油进口同比增幅收窄。7月进口原油4368.6万吨，同比增长17.03%，前值增长45.34%；1-7月累计进口原油32575.2万吨，同比增长12.40%。

　　无机化工品期货价格涨跌互现。截至8月8日，钛白粉市场均价与上周持平，为15550元/吨；纯碱期货结算价较上周下降2.53%，为2154元/吨。截至8月6日，醋酸市场均价为3024.50元/吨，周环比下降0.95%；截至7月31日，全国硫酸价格周环比上行6.15%至165.60元/吨。

　　有机化工品期货价格涨跌互现，甲苯、二甲苯、苯酐价格涨幅居前，PTA、二乙二醇、沥青价格跌幅居前。截至8月8日，甲醇结算价为2322元/吨，周环比下行0.39%；截止8月9日，PTA结算价为5778元/吨，周环比下行4.18%；纯苯结算价为7766.67元/吨，周环比上行2.19%；甲苯结算价为8118.75元/吨，周环比上行2.53%；二甲苯结算价为8650元/吨，周环比上行5.42%；苯乙烯结算价为8518.75元/吨，周环比下行1.80%；乙醇结算价与上周持平为6925元/吨；二乙二醇结算价为5350元/吨，周环比下行3.60%；苯酐期货结算价为8800.00元/吨，周环比上行2.72%；PVC结算价为6141元/吨，周环比下行1.71%；截至8月8日，聚丙烯期货价格为7361元/吨，周环比下行1.35%；聚乙烯期货价格为8123元/吨，周环比下行1.01%；天然橡胶结算价为11975元/吨，周环比下行2.32%；燃料油结算价为3610元/吨，周环比上行2.79%；沥青结算价为3695元/吨，周环比下行2.58%。

　　本周工业金属价格多数下行，铜、铝、锌、锡、钴、镍价格下跌，铅价格持平。截至8月9日，铜价格为68800元/吨，周环比下行1.98%；铝价格周环比下行0.43%至18460元/吨；锌价格为20860元/吨，周环比下行1.88%；锡价格周环比下行0.11%，为226000元/吨；钴价格周环比下行3.83%至276000元/吨；镍价格周环比下行3.14%至169900元/吨；铅价格15850元/吨，与上周持平。

　　库存方面，铜、锡、铅库存上行，铝、锌、镍库存下行。截至8月8日，LME铜库存周环比上行8.26%至80300吨；LME铝库存周环比下行1.32%至498900吨；LME锌库存周环比下行9.41%至90000吨；LME锡库存周环比上行6.66%至5605吨；LME镍库存37044吨，周环比下行1.25%；LME铅库存56525吨ob电竞，周环比上行2.63%。

　　黄金现货、期货价格下行，白银现货、期货价格下行。截至8月8日，伦敦黄金现货价格为1926.40美元/盎司，周环比下行1.07%；伦敦白银现货价格为23.04美元/盎司，周环比下行6.02%；COMEX黄金期货收盘价报1959.70美元/盎司，周环比下行1.11%；COMEX白银期货收盘价下行6.53%至22.84美元/盎司。

　　货币市场净回笼2880亿元，隔夜/1周/2周SHIBOR利率较上周上行。截至8月9日，隔夜SHIBOR周环比上行24bp至1.54%，1周SHIBOR周环比上行1bp至1.78%，2周SHIBOR周环比上行2bp至1.79%。截至8月8日，1天银行间同业拆借利率周环比下行17bp至1.47%，7天银行间同业拆借利率周环比下行12bp至1.95%，14天银行间同业拆借利率周环比下行2bp至1.81%。在货币市场方面，上周货币市场投放530亿元，货币市场回笼3410亿元，货币市场净回笼2880亿元。在汇率方面，截至8月9日，美元兑人民币中间价报7.1588，与上周基本持平。

　　A股换手率、日成交额下行。截至8月8日，上证A股换手率为0.71%，周环比下行0.18个百分点；沪深两市日总成交额下行，两市日成交总额为7537.81亿元人民币，周环比下行16.93%。

　　在债券收益率方面，6个月/1年/3年国债到期收益率周环比下行。截至8月8日，6个月国债到期收益率周环比下行2bp至1.76%；1年国债到期收益率周环比下行2bp至1.77%，3年期国债到期收益率周环比下行1bp至2.25%。5年期债券期限利差周环比下行4bp至0.64%；10年期债券期限利差周环比下行2bp至0.87%；1年期AAA债券信用利差周环比下行5bp至0.61%；10年期AAA级债券信用利差周环比下行5bp至0.56%。

　　本周土地成交溢价率下行、商品房成交面积当周值下行。截至8月6日，100大中城市土地成交溢价率为4.41%，周环比下行0.44个百分点；30大中城市商品房成交面积当周值为191.90万平方米，周环比下行22.39%。

　　我国天然气出厂价下行，英国天然气期货结算价上行。截至8月8日，我国天然气出厂价报3789元/吨，较上周下行3.27%，英国天然气期货结算价为78.14便士/ 色姆，较上周上行15.08%。

　　从供应端来看，截至2023年7月28日，美国48州可用天然气库存3001亿立方英尺，周环比上行0.47%。截至2023年8月4日，美国钻机数量为128部，周环比持平。